日元跌破160关口，日本央行9月加息概率升至88%
9月1日，日元对美元汇率连续第二天跌破160心理关口，日内最低触及160.08。市场普遍认为，此番日元贬值的直接导火索是美联储主席沃什上周五在杰克逊霍尔全球央行年会上释出的鹰派讲话，该表态使市场重燃对美联储今年稍晚加息的预期，推动美元走强，日元承压。
与此同时，美国财政部长贝森特8月31日公开表示，预计日本央行行长植田和男将在货币政策上做正确的事以遏制日元贬值，并称“已走到安倍经济学的尽头”。此番言论被视为向日本施压加息，隔夜利率交换合约显示，日本央行9月17日至18日会议升息概率已升至88%。
日本10年期国债收益率9月1日一度升破3%，创下自1996年以来最高水平，这一里程碑发生在日本政府拍卖10年期债券结果公布前几分钟，凸显利率正常化的速度之快。此前，日本财务省8月28日公布数据显示，日本政府在7月30日至8月26日期间累计花费15.4万亿日元（约合964亿美元）干预汇市，创下单月干预规模历史纪录。干预后日元一度从163升至157.2，但仅10天后重新跌回159以下，显示出单一干预难以扭转长期趋势。
前日本央行官员、牛津经济研究院经济学家Shigeto Nagai预计，日本央行将在今年9月和12月加息，并于2027年4月再次加息，使政策利率升至1.75%，加息节奏快于此前预期。这一预期进一步强化了市场对日本央行政策正常化的信心。
当前，日元汇率走势与日本央行政策动向紧密相连。市场焦点集中在即将召开的9月货币政策会议，若日本央行如期加息，或将对日元形成支撑，但美日利差仍可能继续压制日元。此外，美国财政部的表态增加了美日联合干预的可能性，但历史经验表明，干预效果往往有限，长期趋势仍取决于两国货币政策差异。
风险提示：外汇市场波动剧烈，日元汇率受多重因素影响，包括全球经济数据、地缘政治风险及央行政策意外等。本文内容仅供参考，不构成任何投资建议，投资者应独立判断并承担相应风险。
